银行理财高收益已成往事
在降准等一系列利好货币政策下，市场利率下行已成大势所趋，银行理财产品收益降温。北京商报记者近日走访北京地区多家银行网点发现，包括国有大行、股份制银行在内的银行理财产品整体收益率相较此前3.5%-4.2%的区间下滑至3%-3.8%左右，银行也不再吆喝高收益投资揽客。
受疫情影响，专门的测温、消毒区成为了银行营业网点的必备，在一家国有大行营业网点，记者看到，客户几乎不用排队，就能随到随办理业务，办理业务类别大多为公积金提取、医保、存款业务等。
而理财产品咨询柜台的客户却寥寥无几，该行工作人员告诉记者，“现在来咨询购买理财产品的客户不是很多，银行内部目前也没有针对理财产品推出的活动，今年以来银行理财收益率一直不好，现在大多数产品能维持在3.2%-3.6%左右，有的更低只有2.6%。”
相较国有大行，股份制银行收益率稍高一些，另一家网点里，一位股份制银行理财经理向记者介绍，“五一曾做了一次节前理财活动，一般都会有新客的资金投入进来，但今年效果不好，这部分资金太少了。”他向北京商报记者表示，“五一后新发的理财产品收益率相较节前又下降了0.2个百分点，目前普遍维持在3.8%左右，节前基本能达到4%-4.2%，不过有些节前发行的理财产品销售期还未结束，投资者可以捡漏尝试购买。”
事实上，2019年以来银行理财产品的收益率就处于下行通道，来自普益标准的报告显示，年初(1月4日-1月10日)发行的银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.00%，而在上周(5月1日-5月8日)，这一水平降至3.87%。
在分析人士看来，今后一段时期，银行理财产品收益率并不乐观。融360大数据研究院分析师殷燕敏在接受北京商报记者采访时分析称，由于宏观货币政策持续保持宽松状态，再叠加疫情影响，央行定向降准，固收类资产收益持续下行，以存款、债券等固收类资产为主要投资标的货币基金和银行理财产品收益率后期仍有下行空间。
大额存单后劲不足
与银行理财收益率下滑相随的同样是大额存单表现的后劲不足，北京商报记者走访多家银行网点后发现，仍有不少银行将大额存单的介绍放在营业厅的显眼位置，有少数银行不再标明利率，只标明起投金额和投资期限。
一位国有大行理财经理向记者展示了该行近期在售的大额存单产品，主要有3种，一种是20万元起售，两年期存款利率为3.5%；其次是50万元起售，三年期存款利率为4.02% ，最后是80万元起售，三年期存款利率为4.15% 。
“对于普通投资者而言，购买大额存单，如果资金流动性允许，还是建议期限越长越好。”这位国有大行理财经理告诉记者，“对比一般性存款，大额存单利率还是具有更多的优势，如果你这笔钱确定最近三年都不会用到，还是建议选择三年期存款利率的大额存单产品。”
一位银行业观察人士告诉记者，投资者购买大额存单应考虑不同期限利率高低，付息方式，多数为一次性到期还本付息，少数为按月、按季、按年付息，到期还本；是否支持提前支取靠档计息，如何靠档；是否支持提前转让，转让活跃度如何等多种因素。
“大额存单我们建议，客户要是资金长期闲置，建议赶快购买趁早锁定收益，就怕利率会下滑。”一位中小银行理财经理向记者提供了一份大额存单产品收益图，并表示，“我行2019年发行的50万元起购金额、利率达到4.25%的三年期大额存单，在今年5月新发行同期限大额存单时，利率已经下滑到4.05%。”上述股份制银行理财经理说道。
银行应重视核心存款管理
在贷款市场报价利率(LPR)改革、监管机构引导实体经济融资成本降低的大背景下，理财产品收益、大额存单利率下行也是大势所趋。4月20日，最新一期完善贷款市场报价利率(LPR)报价为3.85%，较LPR改革启动时下降了50基点，也创下改革以来的最大降幅。
对商业银行来说，普益标准研究员李竹分析认为，商业银行存款定价机制并未调整，1年期存款基准利率一直保持在1.5%的水平，加之受资产负债管理能力、经营理念和监管因素等方面的制约，以及理财产品竞争的影响，导致部分银行对负债(存款)的定价仍处于较高水平，并未随市场整体资金面变化而下行。
从银行自身角度，李竹进一步分析认为，资产端收益持续下行的同时，负债成本居高不下，这种不对称的利率变动，也会导致部分银行面临更大的资产收益和负债成本错配风险。中小银行应该主动迎接利率市场化挑战，积极转变经营理念，提升资产负债管理水平，采取有效措施推动负债成本下行，重视核心存款管理。
从投资者角度，殷燕敏建议，对于保守型投资者而言，要想提高收益，只能是牺牲资金流动性，投资期限较长的银行理财产品，鉴于未来银行理财产品收益仍将下行，选择中长期产品也有利于提前锁定高收益。对于有一定风险承受能力的投资者，可以关注权益类投资品种的投资机会。
