钢铁行业融资好转 警觉保兑仓融资失灵！
钢贸圈融资乱相的风险，曾经蔓延到了大型钢铁公司。这一次引爆风险的是钢贸商“保兑仓”的融资方式。截止往年6月9日，在上海各级法院开庭审理的针对钢贸商的金融借款等纠纷近600起，其中北京银行、光大银行、工商银行等各占数十起。
在钢铁行业吨钢利润，从顶峰期的每吨1000元，到往年上半年的0.43元的跌幅中，众多钢贸商选择分开了这个行业，加上银行信贷的收紧，曾在2009年对上海地域消费总值奉献度近3%的钢贸行业，不时涌现出新的成绩。
随着钢贸商破产、诈骗、逃逸等案件的不时晋级。继包钢股份（600010.SH）之后，山东钢铁（600022.SH）再度深陷“保兑仓”融资中，涉案金额为7.05亿元。这关于去年巨亏38.36亿元的山东钢铁来说，是件费事事。
7亿诉讼案
7月26日，山东钢铁发布一则公告称，收到兴业银行股份无限公司（以下简称兴业银行）济南分行的诉讼函17起，兴业银行上海市北支行的诉讼函1起，案件均处于一审诉讼阶段，涉案金额合计7.05亿元。
据山东钢铁披露，诉讼缘由是由于“保兑仓”的融资引发的。2011年至2012年年终，山东钢铁曾与多家上海和福建地域的钢贸商，以及兴业银行签署《保兑仓业务三方协议》。
2012年下半年以来，协议中的钢贸商从兴业银行合计取得7.05亿钢贸存款，随着存款陆续逾期，兴业银行在起诉钢贸商的同时，依据保兑仓的三方协议，追加山东钢铁为原告方，要求承当连带清偿责任。
专家向经济察看报引见，保兑仓是钢贸范畴较为罕见的融资方式。“由钢厂、钢贸商和银行三方协作，钢贸商向银行交纳保证金后，银行开出承兑汇票，钢厂收到银行的承兑汇票后发货，货到了仓库后，变成仓单质押。假如钢贸商无法到期归还银行敞口，则钢厂担任回购质押货物”。
“保兑仓”失灵
正常状况下，保兑仓融资形式，可以协助钢厂开辟市场，添加销量，同时增加应收账款的占用，进步资金运用效率；钢贸商也可以放慢销售周转速度，处理购货资金难题，此外，钢铁有旺季和淡季，钢贸商可以此旺季批量订货，淡季销售，获取更高的利润。
关于银行来说，由于借助了钢厂的信誉和提供回购担保，银行与钢贸商之间，并非传统单一的融资方式，而且物流和资金流的双封锁，也使存款风险大大降低。
一位熟知保兑仓业务的银行人士表示，保兑仓的三方协议里，法律主体是钢贸商和银行，除非银行疑心贸易自身有成绩，才会追加钢厂作为原告方。例如仓单反复质押、虚伪贸易、钢材挪用等。
众所周知，钢材贸易所需资金宏大，现款从钢厂拿货，垫资金额动辄上百万，钱从哪里来？当然是存款。前两年在上海，每年有上千亿元资金流入钢贸行业。大家都是以钢材为融资平台，可以炒股、炒期货，放高利贷，或许建钢材市场，投资房地产等。
数据显示，2009年，钢贸产业对上海地域消费总值的奉献度近3%，大柏树地域是最集中的钢铁贸易圈，年买卖规模超越5000亿元。
现如今，这些凭着“4万亿时期”银行抓紧信贷政策，急速扩张起来的钢贸商，又随着房地产市场的调控政策，减速崩盘。开发商没钱，直接影响修建公司的资金回笼，再传导向钢贸商，于是在去年年终，迸发了福建一洲集团董事长李国清10亿骗贷案等多起钢贸商骗贷、跑路事情，钢贸圈的信贷隐秘链亦逐步浮下水面。
截止往年6月9日，在上海各级法院开庭审理的针对钢贸商的金融借款等纠纷近600起，其中北京银行、光大银行、工商银行等各占数十起。有银行人士称，曾经将坏账处置中心放在上海，由于坏账次要构成来自于华东地域的钢贸业务。
在正常状况下，“保兑仓”融资方式，承当责任的是贸易商，一旦贸易商不能归还存款，而山东钢铁的补充协议有效，那么，山东钢铁则须担负归还义务，若有力归还，则银行堕入主动。
保兑仓融资形成的风险中，假如银行的提货权变为债务，银行的保证力就大大削弱。同时，钢贸商失信，银行的承兑汇票到期后，假如钢贸商交付的保证金低于承兑汇票金额，那钢厂就要将承兑汇票中的保证金差额局部领取给银行。
在此之前，包钢股份就曾受累于保兑仓的融资方式。2008年11月，常熟市人民法院受理了中国金属旗下常熟星岛新兴修材公司等5家公司的破产重组请求。
作为供给商的包钢股份，依照保兑仓协议，领取了星岛公司无法领取给广发银行的2.29亿元承兑汇票。
山东钢铁成立于2008年，实践控制人为山东省国资委。财报显示，山东钢铁去年巨亏38.36亿元。截止2013年第一季度，山东钢铁活动资产为175亿元，活动负债为386亿元，活动比率0.45，速动比率0.28。
“活动比率经历平安值应在2以上，表示活动资产是活动负债的两倍，得以保证全部活动负债失掉归还。速动比率应在1以上，表示具有即时变现才能的速度资产，与活动负债相等”，专家解释。
山东省经信委相关担任人曾表示，“山东钢铁产业要停止的是触及灵魂的重组”。而兴业银行的诉讼案，关于当下的山东钢铁来说，不啻于雪上加霜。可以预见的是，随着银行起诉钢贸商案件的不时深化，山东钢铁绝非最初一家受累于钢贸商融资的钢铁企业。
