首部民间融资管理条例明年3月1日施行

“企业今后可以自己发债来融资吗？”“听说以后借贷利率不设上限了？”“不去办登记备案会有什么后果？”将于明年3月施行的《温州民间融资管理条例》引起了市民的极大关注，记者日前采访相关专家学者对《条例》涉及的热点进行解读。
民间融资多了条“私募”路
温州经历民间借贷风波后，社会信用体系受到破坏，民间资本的流动性受到打击。市金融办副主任余谦介绍，《条例》在起草过程中遵循市场化、轻审批、重服务的理念，强调服务与监管并重，着重于四大创新，包括民间融资服务主体、民间融资方式、民间融资监管主体、民间借贷监管方式等。
其中在民间融资方式上，《条例》针对温州市民间融资实际情况，设计了两种定向私募融资工具，即定向债券融资和定向集合资金融资。“在现有的金融体系下，中小微企业的融资需求很难从银行得到满足，也难以通过公开发行企业债券的形式募集资金。”温州本土经济学家马津龙认为，这两种方式有利于大步拓展企业的直接融资渠道，集聚社会小资本用于企业生产经营和经济社会发展。
“发债券原本是央企国企或者上市企业的‘专利’，根本轮不到像我们这些小企业，但是这次的条例给了中小企业很大的想象空间。”私营企业主王先生说，以后除了民间借贷之外，民间融资又多了一条“私募”路。
借贷利率并没有取消上限
《条例》通过的消息公布后，不少媒体都将“利率由借贷双方协商确定，取消上限”作为《条例》的亮点之一进行解读。实际上，《条例》只是删除了在起草阶段写入草案中的“超过年48%利率上限，政府予以干预”这一规定，并没有突破现有的法律框架。
温州市律师协会金融专业委员会主任、浙江攀远律师事务所主任颜贻潘解释，《条例》未对借贷利率上限作特别规定，其第十四条表述为：“民间借贷利率由借贷双方协商确定，但不得违反国家有关限制利率的规定”。从现在看，1991年最高院关于超过银行同期同类贷款基准利率四倍，超出的部分不予保护的规定仍然有效，目前，银行一年期贷款年利率在6%左右，4倍也就是年化利率24%左右。“但随着利率市场化进展该条文将不会有实际意义。”
市金融办也表示，在起草过程中，曾设想设立一个利率上限，但考虑到最高院正在研究制定的民间借贷审判司法解释，可能对利率会作出新的规定，所以条例最后只作了原则性规定。
大额民间借贷不备案要受罚
为了让大额型、涉众型民间借贷备案制度落到实处，《条例》作了正向鼓励和反向约束两方面的制度设计。
“正向鼓励”包括：处理民间融资纠纷时，备案的材料可以作为证明力较高的证据；国家机关处理涉嫌非法集资、非法证券活动、非法经营等案件时，备案的材料可以作为民间融资行为合法性的重要依据。
“反向约束”包括：应当备案而没有备案的，或提供虚假备案材料的，由地方金融管理部门责令限期改正；逾期不改正的，予以公示；情节严重的，对个人和单位处以一定数额的罚款。这个“一定数额”，按照《条例》的规定是，对个人处一万元以上五万元以下的罚款，对企业处三万元以上十万元以下的罚款。
温州民间借贷服务中心负责人徐智潜说，服务中心成立以来，发生在场内、由进驻中心的资金中介撮合的民间借贷必须备案登记，但是一些场外的交易主动来登记备案的个例却非常少，尤其是大额交易更少。他认为《条例》将会吸引更多普通市民和部分机构在进行大额民间借贷时，主动进行备案登记。